まず30秒で要点（結論）

• Q1 FY2025実績：売上$54.1M（前年比+3.3%）、Non-GAAP粗利率49.5%、Non-GAAP EPS-$0.08。
  → 再構築（リストラ）発表で四半期あたり$8M〜$10MのOPEX削減を狙う方針。^※1
• ガイダンス（Q2 FY2025）：売上$50M〜$53M、粗利率48〜50%。^※1
• 外部追い風：EUは2024年7月から既存モデルにもADAS（ISA/AEB/DDAW/ELKSなど）義務化段階へ。米国はAEBを2029年義務化の最終ルール確定。センサー＆ビジョン半導体に構造需要。^※2
• コア：レーダー/カメラ/ライダー等の車載センサーSoC＋フォトニクス。EXALOS・TeraXion買収でフォトニクスを強化し、光学統合・パッケージング・システムテストの一部内製化も。^※3
• 投資スタンス：小型×赤字縮小段階。“黒字化の通過点（売上$65M/四半期目安）”に近づく局面の押し目と好材料で分割エントリーが現実的。

indie Semiconductorとは？（1分でわかる企業概要）

indie Semiconductor（NASDAQ: INDI）は車載向けファブレス半導体メーカー。ADAS/自動運転、インキャビン（DMS/OMS/ワイヤレス充電）、照明、電動化系をカバー。レーダー/ライダー/ビジョン/超音波などのエッジ処理に強みがあり、フォトニクス＋ミックスドシグナルSoC＋ソフトを束ねる“センサースタックの横串”が特徴です。公式プロダクト群（Vision/LiDAR/USB/Lighting/Wireless Charging 等）は自動車グレードを前提に拡張中。^※4

直近決算とガイダンス：数字だけ先に確認

出典：同社IR（Q1 FY2025リリース/ガイダンス、OPEX削減方針）。^※1,5

プロダクトと差別化：センサー融合×フォトニクス×ビジョン

• レーダー/ビジョンSoC：e-Mirror、DMS/OMS、周辺監視などでデザインウィンを積み上げ。
• フォトニクス強化：TeraXion・EXALOS買収でレーザー/光学部材を内包。光学統合・パッケージング・システムテストの自社設備を拡充し、サブシステム提供まで踏み込む体制。^※3
• 用途の広さ：LiDAR/カメラ/レーダー/ワイヤレス充電/照明など、マルチモーダルで波及。

公式の製品一覧・技術ページも参照（Vision, LiDAR, Radar, Wireless Charging など）。^※4,6

規制トレンド：EUはADAS義務化フェーズ、米国はAEB義務化へ

• EU（GSR 2019/2144）：2024年7月から既存モデルにもADAS（ISA/AEB/DDAW/ELKS）が段階適用。2026年にはADDW等が拡張。^※2
• 米国：NHTSAがAEB義務化を最終決定（乗用車・ライトトラック、製造開始 2029年から）。歩行者検知も含む。^※7

→ 車載センサー・ビジョン・フォトニクスは構造的な下支えが続く見込み。

競合比較（ざっくり地図）

※ 大手はスケールで優位、INDIは車載ニッチ×スピードで勝負。

投資戦略：分割買いと「イベント起点」

• 押し目基準：RSI40〜50帯で初回、黒字化を示唆するOPEX改善/新規量産で追撃。
• 四半期の節目：目安は売上$65M/四半期付近で損益分岐（会社見解）。達成期待が高まる局面に注目。^※9
• ニュース駆動：大型デザインウィン/QA合格/量産立ち上げ/規制ニュース。

リスクとチェックリスト

• 立ち上げ時期のブレ：自動車は量産タイミングが想定よりズレやすい。
• 小型株の需給：出来高薄でボラ高。希薄化リスク（増資）にも留意。
• 競争激化：大手が周辺領域を取りに来ると価格圧力。
• マクロ/金利：需要サイクル・在庫調整の影響。

Q&A（よくある質問）

INDIは黒字？いつ黒字化？

現状はNon-GAAP赤字（Q1 FY2025：EPS -$0.08）。四半期売上$65M前後が損益分岐の目安と示唆。OPEX削減が進み、量産立ち上げが重なると到達が近づきます。^※9,10

EU/米の義務化は株価に効く？

EUは2024年から既存モデルにもADAS義務化段階へ、米国はAEB義務化を2029年から。規制ドリブンのセンサー/ビジョン採用増は、中長期で追い風。^※2,7

参考リンク

• TradingView：INDI株価チャート
• indie Semiconductor（公式）
• Q1 FY2025 決算リリース

関連記事

• ARM（アーム）徹底解説
• パランティア（PLTR）将来性