【2025年最新】Mellanox（NVIDIA Networking）株価と将来性｜InfiniBandでAIクラスタを支えるネットワークの要
GPUの進化とともに、AIクラスタの性能を左右するのはネットワークです。 その中心にあるのが、かつて独立企業だったMellanox Technologies。 2020年にNVIDIAに買収され、現在はNVIDIA Networking部門として、AIスーパーコンピュータの基盤を支えています。 本記事では「Mellanoxとは？」「InfiniBandとEthernetの違い」「最新業績と成長ドライバー」「競合比較」「投資家向けチェックリスト」を徹底解説します。
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目次
Mellanox（現NVIDIA Networking）とは
| 旧社名 | Mellanox Technologies Ltd. |
|---|---|
| 現状 | 2020年にNVIDIAが約70億ドルで買収、Networking部門へ統合 |
| 事業内容 | InfiniBand/Ethernetスイッチ、アダプタ、DPUの開発 |
| 強み | AIクラスタ/HPCに必須の低遅延・高帯域ネットワーク |
| 用途 | GPU間接続、スーパーコンピュータ、クラウドデータセンター |
InfiniBandとEthernetの違い
従来のデータセンターネットワークはEthernetが主流でしたが、AIクラスタではInfiniBandが広く使われています。 理由は、遅延の少なさと帯域の広さです。
| 比較項目 | Ethernet | InfiniBand |
|---|---|---|
| 帯域幅 | 400G程度 | 800G以上に対応 |
| レイテンシ | 数マイクロ秒 | 1マイクロ秒未満 |
| AI適性 | 汎用通信 | GPUクラスタ必須 |
| 利用分野 | 一般クラウド・企業LAN | HPC・生成AI |
NVIDIAのH100/Blackwell GPUを束ねるシステムはInfiniBandが標準的に採用されています。
主力製品：InfiniBand・BlueField DPU
- InfiniBand Switch：AIクラスタ向け低遅延スイッチ。1,600 GPU超のシステムにも対応
- BlueField DPU：データ処理をCPU/GPUからオフロードし、効率を改善
- ConnectX NIC：高性能ネットワークアダプタ
- Ethernet製品群：クラウドやエンタープライズ市場向け
| 製品 | 用途 | AI関連性 |
|---|---|---|
| InfiniBand Switch | GPUクラスタ接続 | AIスーパーコンピュータ必須 |
| BlueField DPU | ネットワーク処理オフロード | AIサーバ効率改善 |
| ConnectX NIC | サーバ接続 | 高速データ転送 |
最新業績と成長ドライバー
NVIDIAのデータセンター部門は2025年Q2に$24Bの売上を記録し、その一部をNetworking（旧Mellanox）が担いました。 AIクラスタ需要が急拡大し、InfiniBandとDPUの売上が前年比+60%成長。 ネットワークは今後もGPU売上と連動して拡大する見通しです。
競合比較：NVIDIA Networking vs Broadcom vs Cisco
| 企業 | 強み | AI分野での立ち位置 |
|---|---|---|
| NVIDIA Networking | InfiniBand支配的シェア、GPUと一体戦略 | AIクラスタ標準 |
| Broadcom | Ethernet ASICで圧倒的シェア | 一部AIデータセンターに採用 |
| Cisco | ネットワーク全般に強み | AI特化では劣後 |
投資家向けチェックリスト
| カテゴリ | 注目指標 | 投資家視点 |
|---|---|---|
| 業績 | Networking売上成長 | GPU需要と連動するか |
| AI関連 | InfiniBandシェア | 競合Ethernet勢に勝てるか |
| 競合 | Broadcom/Cisco動向 | シェア争いを注視 |
| 技術 | DPU普及度 | CPU/GPUオフロード効果 |
| 株価動向 | NVIDIA株に統合 | Networking成長がどこまで寄与するか |
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