📌 重要事項まとめ
- 前週金曜の米雇用統計失望で急落後、8月4日は全指数が急回復。
- ダウ＋1.3％、S&P500＋1.5％、ナスダック＋2.0％、ラッセル2000＋2.1％。
- テック・小型株主導のリバウンドが鮮明に。
- CMEによると、9月利下げ期待は約83〜92％まで上昇。
- 市場は今週の決算・国債入札・政策発表に注目。
📈 主な上昇要因
1. 押し目買いの動き
先週の下落を受けて、大型テック株を中心に買いが入りました。 Nvidiaは＋3.6％、Microsoftも＋2.2％と反発。
2. 利下げ期待の高まり
CME FedWatchでは、9月の利下げ確率が80％超に上昇。 市場はこれを好感し、買い安心感が広がりました。
3. 小型株ラリー
ラッセル2000が＋2.1％。 個人投資家のリスクオン姿勢が戻ってきており、バリュー株やミーム株にも買いが入っています。
4. テック株の安心感
先週売られた半導体やAI関連が買い戻され、パランティアは＋4％、Google・Metaも堅調でした。
5. 政治リスクの一服
トランプ氏による一部関税発言などへの警戒がやや和らぎ、EUとの交渉進展も下支えとなりました。
🔮 今後の展望
1. 利下げ観測の継続性
9月利下げは確実視されており、今週のCPI・PPIなど経済指標が改めて材料視されそうです。
2. 注目企業の決算
今週はDisney、McDonald’s、Uberなどが決算を控えており、消費やレジャーの動向が試されます。
3. 関税・国際交渉の行方
スイスやインドへの関税政策の続報、EUとの共同声明発表などがリスク要因・安心材料どちらにもなりえます。
4. 政策不透明感
労働統計の信頼性問題、Fed副総裁辞任など政策当局への信頼回復が重要となっています。
📊 市場データまとめ
| 指数 | 変動 | 終値 |
|---|---|---|
| ダウ平均 | ＋1.3％（＋585pts） | 44,173.64 |
| S&P500 | ＋1.5％（＋94pts） | 6,325.62 |
| ナスダック | ＋2.0％（＋412pts） | 21,032.98 |
| ラッセル2000 | ＋2.1％（＋45pts） | 2,210.90 |
👀 今後の注目ポイント
- 9月FOMC：利下げの有無と規模。
- 米企業決算：消費関連の動向に注目。
- 国債入札：今週は10年・30年債で1250億ドル規模。
- 関税政策：EU・スイスとの交渉次第でセンチメント変化も。
🔍 総括
短期的： 雇用統計・関税ショックの反動でリバウンド。 中期的： 利下げ期待とテック主導で再び上昇局面入りの可能性。 注意点： 高値圏での乱高下には要注意。政策不安定リスクは残る。
📈 VOOは前日比 +8.69ドル（+1.52％）と大幅反発。
前週末の下落から一転して強い買いが入りました。背景には、
- 弱い雇用統計を受けた9月利下げ期待の急浮上
- テック株中心の買い戻し
- 全体的なセンチメント改善（Fear & Greed Indexも回復）
があり、押し目買いが加速した形です。
🔍 テクニカル面でも回復基調が鮮明
- RSIは58.21まで反発。過熱感はなく、もう一段の上昇余地あり。
- MACDは依然マイナス圏（-1.42）だが、シグナルとの乖離が縮小中。
- 出来高はやや低調ながら、需給は悪化していません。
💡 今後のポイント
・今週発表のCPI/PPIと米国債入札状況
・関税・外交政策の進展
・テックセクターの決算発表
引き続き「利下げ期待 vs 外交リスク」の綱引き相場となりそうです。
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